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CFi.CN讯：数据显示，7月传媒板块上涨3.09%，在申万一级行业中排名第12位，其中出版、电视广播和广告营销分别上涨8.94%、7.87%和6.45%。优质影片集中上映带动票房和观影人次明显回升，AI多模态模型持续迭代也加快了短剧漫剧内容供给速度。

券商披露研报指出，AI应用正由主题投资转向基本面驱动，内容供给改善正推动影视院线、短剧漫剧及广告营销板块景气回升。研报认为，当前传媒板块估值和筹码结构处于低位，随着AI视频生成能力跨过商用门槛、国产模型调用量提升以及企业付费需求增长，AI商业闭环正在逐步形成。

研报指出，优质IP加速视频化将显著降低内容制作门槛，具备平台分发优势的公司竞争力将进一步增强。广告营销领域则从单点创意工具向全链路自动化升级，AI应用进入集中获客阶段，有望带动梯媒和互联网广告预算增加。

研报认为，围绕业绩兑现确定性，最值得关注的投资主线是Token运营与AI营销，其次是拥有IP和平台优势的多模态内容公司，同时受益于AI获客的媒介渠道也具备防御属性与弹性。整体来看，内容供给持续改善与AI产业化进展正为板块提供重要修复动力。

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