【市场概念】:

可转换公司债券,简称可转债(CB),是指上市公司在一定期间内依据约定的条件公开发行的可以转换成公司股份的公司债券。

【发行条件】:

01)净资产不低于人民币三千万元;

02)最近3年的净资产利润率平均在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类的上市公司不得低于7%;

03)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

04)可转换债券发行后,资产负债率不高于70%;

05)累计债券余额不超过公司净资产的40%,本次可转债发行后,累计债券余额不超过公司资产的80%;

06)募集资金的投向符合国家的产业政策;

07)可转债的利率不超过银行同期存款的利率水平;

08)可转债的发行额不少于1亿元;

09)国务院规定的其他条件。

【发行要求】:

债券期限:1-6年

发行面值:100元/张

发行利率:由发行公司与主承销商协商确定

资信评级:每年至少公告一次跟踪评级报告

发行担保:应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外

转股期限:自发行结束之日起六个月内方可转化为公司的股票

转股价格:应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价

赎回条款:可以约定赎回条款

回售条款:可以约定回售条款

修正条款:修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价

【发行流程】:

上市公司从发布公告预案到发行完毕,大约需要6-10个月的时间,随着目前证监会的“独立排队,享受绿色通道”的政策支持,预计获将可大幅缩短至6个月左右。具体日程为:

董事会预案(25个交易日)——股东大会公告(113个交易日)——发审委审核(38个交易日)——证监会核准(18个交易日)——发行公告(1个交易日)——优先配售股权登记日(T-1日/1个交易日)——优先配售、网上及网下申购日(T日/12个交易日)——上市日